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并购重组再迎调整!哪些规则升级了?均和重组方案调整有关 看六大要点

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原标题:并购重组再迎调整!哪些规则升级了?均和重组方案调整有关,小额快速通道也放宽…来看六大要点

摘要

【并购重组再迎调整!哪些规则升级了?均和重组方案调整有关 看六大要点】7月31日,证监会发布《<上市公司重大资产重组管理办法>第二十八条、第四十五条的适用见证券期货法律适用见第15号》《监管规则适用指引-上市类第1号》。业内人士表示,此举是为了全面落实新《证券法》等上位规定,进一步深化“放管服”改革,提高监管透明度,明确市场主体预期,释放并购重组市场活力。(券商中国)

  该放的放给市场,该严的加强监管。

  7月31日,证监会发布《<上市公司重大资产重组管理办法>第二十八条、第四十五条的适用意见证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引-上市类第1号》。业内人士表示,此举是为了全面落实新《证券法》等上位规定,进一步深化“放管服”改革,凤凰城娱乐,提高监管透明度,明确市场主体预期,释放并购重组市场活力。

  规则自发布之日起实施,原监管问答同步废止。

  为何发布并购重组新规则?新证券法+“放管服”改革需要

  券商中国记者了解到,此次发布的《<上市公司重大资产重组管理办法>第二十八条、第四十五条的适用意见一一证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引一-上市类第1号》,是对此前监管问答的进一步修改完善,对不符合《证券法》等上位法精神的以及重复上位法规定的内容予以废止。

  其中,对明确相关规章适用的问答进行合并,以证券期货法律适用意见发布,包括重组方案重大调整、发行价格调整机制等内容;对涉及同类问题的各项问答整理合并,对不适应市场发展、监管导向更新的问答做相应修改,完善体例、统一编号、优化结构、科学分类,以监管规则适用指引发布,包括募集配套资金、业绩补偿承诺及奖励、内幕交易核查要求、分类审核安排等16项内容。

  据悉,日后证监会将通过监管规则适用指引发布调整的监管政策,监管问答将不再发布。

  一位投行人士表示,近几年来,上市公司并购重组市场出现了不少变化,市场主体从壳资源争夺到更加聚焦主业,并购重组政策制度不断优化,市场化步伐加快,市场参与主体的积极性被调动起来,与此同时,监管层严把质量关,在疫情影响下推出多项举措帮助企业渡过难关,优化了资本市场生态,助力了企业融资发展。

  “这将便利市场参与主体对监管意图的理解,打包整理后的规则更简化,可读可查,便利市场主体理解。”上述投行人士表示。

  证监会表示,下一步还将继续做好新《证券法》贯彻落实工作,完善资本市场规则体系,进一步增强上市公司监管及并购重组审核工作透明度,及时回应市场关切,提高资本市场服务实体经济能力。

  哪些规则升级了?均和重组方案调整有关

  此次调整,将原来以监管问答形式对外公开的《重组办法》第二十八条、第四十五条规定的理解适用问题进行了完善,以证券期货法律适用意见形式发布,提高了法律层级。

  具体来看,上述内容均与重组方案的调整有关:

  一是明确认定构成重组方案重大调整的标准。《重组办法》第二十八条规定,重组方案在经过上市公司股东大会审议后进行重大调整的,应再次履行董事会、股东大会表决程序并及时公告。对于何种调整达到上述“重大调整”标准,适用意见从交易对象、交易标的、配套募集资金等方面做了明确。

  二是明确发行价格调整方案的相关要求。《重组办法》第四十五条第四款规定,发行价格调整方案应当“明确、具体、可操作”。适用意见从指数变动、单双向调整、基准日等具体指标及程序方面明确了要求。

  需要说明的是,为保障政策的连续性,稳定市场预期,适用意见对原来监管问答体例做了修改完善,仅提高了法律层级,核心要求并无变化。

  16项监管指引发生了哪些变化?这些要点抢先看

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